Day43·乱来大法之肖星财务课学习笔记①
哈喽，宝子们好呀~！
今天是2023年2月10日，坚持半·日更的第四十四天。
昨天在Day43·“看得懂与看不懂”你真看懂了咩？中浅浅尝试了一下公众号的投票功能，截至目前收到了74个投票（截至发文前已经是81个了），感谢各位宝子投出的宝贵的一票
那好吧，恭敬不如从命~我就自己决定了
昨天在文章中提到过，然后有几位朋友也来问过我要笔记，所以打算把我之前在本地做的肖星老师相关的财务课程笔记搬运到公众号上面来
感谢这个决定，我又跟着自己之前的文章以及笔记重新学习了一下。接下来就按照我在《小白想学看财报，如何开始？》中推荐的学习顺序，来更新笔记：
目前的打算就是只更新肖星老师的笔记，老唐的红皮手财因为已经有很多优秀的朋友更新过笔记了，我这边就不做多余的输出了，如果在肖星老师的课程笔记中有需要补充的知识点，我会将红皮手财的相关内容融合进去。
对于这部分的笔记，我想说的是：
①更适合对财报纯小白的朋友，专业人士可以直接跳过，当然帮我点个友情赞也不错
②肖星老师的财务课程更多的是通过讲解企业运行中涉及到的日常业务，帮助大家建立一种财务思维，并不是手把手教你读懂财报科目，所以，如果想要进阶的朋友，务必要认真阅读老唐的红皮手财，以及老唐的公众号文章，老唐都有按照最新规则及时更新内容，所以准确度会更高
③笔记中有些内容可能已经过时，无伤大雅的我就不去核对更正了，不要太过于纠结细节，目的是为了建立财务思维，了解财报各个科目的大体含义，在此基础上，才能帮助大家更好地去了解红皮手财内容。
④单纯看笔记或许有点一头雾水，结合课程看效果更好。此外，因为是笔记，所有不会太幽默，很正经
⑤一篇文章会尽量控制在5000字左右，大概会在每周五更新，主要是希望留出更多时间学习新的内容。着急的朋友，我将之前学习的视频版课程分享在“阅读原文”中，大家按照需要自行下载学习，这些内容都很简单的，没有我的笔记也可以，相信自己你能行
话不多说，开始今天的内容。
今天要给大家分享的是“肖星的财务课”模块一&模块二的内容。
首先看下肖星老师对于整个财务课的定位：
发刊词——财务思维
这门课虽然叫财务课，但其实他并不讲会计，而是讲管理，他也不讨论企业某一方面的管理问题，而是帮你俯瞰企业的全貌，我会用财务的语言来帮你解构企业赚钱的过程，让你了解你的每项工作在这个过程中是如何发挥作用的。
财务通常给人一种枯燥繁琐的印象。我希望这门课能够重塑你的认识，我会从你熟悉的日常业务开始，带你逐渐认识财务报表，理解财务数据，建立财务思维。
你不需要具备财务基础，也可以没有商业经验，甚至于不喜欢数字，我会用全新的视角和创新的方法，让你从零基础开始迅速掌握财务的真谛，我将用60次课的时间，从销售、采购、生产，薪酬以及投融资5大业务板块入手，带你全面了解业务背后的财务数据。
接下来从抽象的角度了解一下，企业的经济活动以及其背后的驱动力。
日常业务背后的财务实质
企业的经济活动是从现金到现金的活动，具体分为：经营活动、投资活动、融资活动，外部环境、自身战略选择、战略执行三个重要的驱动力量决定了企业的经济活动。
以上是抽象总结，接下来是具体分析。将企业的各种业务活动分为五大模块来进行分析：销售、采购、生产、薪酬、投融资。
之后来到本篇笔记的重点——“销售”模块。
因为涉及到的内容较多，我将笔记按照“阅读原文”中分享的视频中的编号和标题进行分块展示。
05.“唯利是图”的客户
这一节课从销售业务本身出发， 讨论了三个问题：
①卖什么：有形商品（又分为自制的和购买的）、无形商品、服务。
②卖给谁：TO B（企业）/TO C（个人）
③怎么卖：一手交钱一手交货、先交钱再拿货、先拿货再给钱、分期付款。
06.销售业务在财务上如何体现？
1）什么时候确认收入？
当“风险和报酬已经转移”的时候，确认收入。
如何去理解“风险和报酬已经转移”，这里有几个需要注意的点：
①签订合同——因为合同不一定是执行的，所以“签订合同”不代表风险和报酬已经转移。
②东西卖出去——如果钱是后收的（即产生了“应收款”），收钱的时候，风险和报酬早已发生转移；如果钱是先收的（即产生了“预收款”），收钱并不意味着风险和报酬已经发生转移，因为收到钱的时候，并没有把商品也就是风险和报酬转移给买方。
③无论是以上哪种销售方式卖商品，只有“发货”的时候才能确认收入，税务局并不知道企业是什么时候发货的，所以通过“开发票”来确认收入。
④特殊情况：盖房子，定制软件。由于其发货的时间点不是点，而是一段时间，所以需要每个年度的年底来确认收入。
2）记多少收入？
①全额收款、先发货后收款、先收款后发货、分期收款。
卖方认为发货的时候，买方是有能力偿还欠款的，所以这个时候收入就记录发货商品的总额，所以哪怕仅支付了10万，发出50万的货物，也会记录50万。
②特殊情况（建造合同）。
每年年底按照当年完工的百分比来确认收入，比如一个房子价值1个亿，在第一年的年底完工20%，那么就在第一年的年底确认2000万的收入。（注意：实务中是否如此并未经过确认。）
③特殊情况（打折销售）。
为了提高客户购买意愿，打八折出售，确认收入的金额应该是折后的价格。
④税（增值税）。
电脑售价10000元，增值税1700元，消费者共支付11700元购买电脑，因为商家帮税务局代收了增值税税，但，税款不能计入收入，确认收入的金额为10000元。
07.神秘人物出场——客户。
购买方的谈判能力主要通过购买的价格以及付款的方式来体现。
①当企业的客户为“众多小客户”时，不太担心失去其中的一个两个，此时企业的谈判能力更强。
②当企业的客户为“少数大客户”时，意味着，失去任何一个客户对于企业的影响越大，所以此时购买方会要求更低的价格、也会更加要求延期付款。
其中，更低的价格：
•指的是相对于成本来说的高低。
•取决于双方讨价还价的能力。
•通过“毛利润”、“毛利率”两个指标来观测。
延期付款/欠款：主要通过“应收账款”来观测。
08.认识竞争——门口的野蛮人
1）竞争对手在哪里？
①同行业公司
如：三星与苹果、耐克与阿迪达斯、麦当劳与肯德基。
②新进入者
如：京东2011年宣布进入家电零售领域（国美、苏宁）。
③替代品提供者
如：柯达，世界上第一台数码相机，但1997~2011年市值蒸发99%，2012年申请破产。
2）竞争带来什么？
①毛利率下降。
价格下降，但是成本不会随着价格下降而下降，所以毛利率随之下降。
如何了解行业竞争激烈度？
问行业里面的人，不会得到客观的回答，最佳的方法是找到行业里两个差不多的公司（最好是上市公司），对比他们之间的毛利率。
以下为简单举例：
2016年钢铁行业上市公司平均毛利率：14%
汽车行业上市公司平均毛利率：21%
煤炭行业上市公司平均毛利率：20%
房地产行业上市公司平均毛利率：30%
酿酒行业上市公司平均毛利率：50%，其中茅台：91%
②产能过剩、裁员。
价格一直下降也卖不出去，机器就不需要开工了，就会出现产能过剩，紧接着就是裁员。
如果一个行业有25%的产能都是闲置的，那么这个行业就是严重产能过剩的行业。
③客户谈判能力上升。
具体表现为：进一步降低价格以及延迟付款。
09.如何通过战略定位应对竞争？
面对竞争真正需要的是想清楚自己的战略。
1）成本领先战略
①提供大众化的产品，想方设法降低成本。
②可以通过扩大规模、提高效率、简化产品设计、减少营销投入、建立严格的成本管理体系来降低成本。
③降低成本后，可以把价格降低到其他人无法忍受的价格，对客户产生吸引力——成本领先，领先指成本比其他人低，而不是比自己低。
④现实中很多企业靠低价格来实现成本领先战略——当行业竞争不激烈的时候，毛利率高，整体盈利空间大，这种情况下可以实现成本领先战略。当行业竞争激烈，毛利率低，整体盈利空间小，成本领先战略不可行。
⑤因此成本领先战略，只可在行业竞争不激烈的时候使用，不可长期持续。
2）差异化战略
①想方设法把产品富有特色——创新，质量，设计——以获取独特性来吸引顾客。
②靠提供质量好、更好的售后服务、完善的选择、更好的送货选择、独特品牌形象、创新研发出新产品等来获得独特性，以此获得高价格。
③日常生活中经常可以看到同一件产品有不同的定位。
以苹果举例（简单了解一下）：
①乔布斯投入1.5亿美金设计费进行创新。
②苹果公司成为世界上第一个推出触屏手机的公司——iPhone4是乔布斯最得意的作品，是技术、美学的经典之作。
③乔布斯在打造艺术品而不是工业品，苹果公司对后盖要求：0.4~0.5mm、钛合金产品、像镜面一样没有瑕疵。
④iphone的后盖——【小林研业】，虽然是规模很小的公司但追求极致，十几年如一日的做一件事得到了乔布斯的青睐，因此所有苹果产品的后盖都是由小林研业生产的。
成本领先战略和差异化战略是否可以同时实行？
①类比：学语文和学数学需要不一样的能力。只学好一门课，比较容易。同时学好两门课，比较难。
②同样的道理，在任何企业中，想同时做好两件事是不容易的。为了获得低成本，就要节约开支。为了获得独特性，就要花费额外的支出。
③事实上，初创企业需要明确地选择某一个战略。
一张图总结
10.从财务视角看战略
1）战略的财务表现：
①成本领先战略——薄利多销——效率致胜——毛利率低周转率高。
什么是薄利？
即，赚的少，加价不多，所以收入与成本的差距小，所以毛利率低，这是通过“效益视角”来观测。
什么是多销（快销）？
即，同样一年时间里卖得多、卖得快，也就是说一年可以卖多次，完成多次从现金到现金的循环，所以周转率高，这是通过“效率视角”来观测。
②差异化战略——效益致胜——毛利率高周转率低。
以苹果和联想举例：
苹果的周转率是一年周转0.9次，也就是一年周转不了一次。属于“毛利率高周转率低”的类型。
联想的周转率是一年周转两次，也就是半年周转一次。属于“毛利率低周转率高”的类型。
2）总结：
如果一家公司的财务表现不同于上面的规律，不是一高一低，而是两个都低，说明取舍没有收益，战略执行出了问题。
11.如何“管”好应收账款？
1）应收账款概念
①销售中如果在发货时没有收到全部货款，就产生了收款的权利，这就是应收账款。
②所以，应收账款在发货时记录，等于全部价款减去已收现金。
2）从应收账款看销售业务
①不同行业因为竞争程度、客户谈判能力不同，而有不同的应收款销售比例和收款周期。
②同一行业不同战略定位的企业有不同效率水平，所以，在同一行业相似战略的情况下，应收账款收款周期可以反映销售业务的健康程度。
③举例：服装行业——七匹狼&报喜鸟（中高端男装）
•销售收入均在20亿。
•应收账款周期差异很大，七匹狼周期是30天，报喜鸟则是85天。
•报喜鸟的销售举措：线下1000多家网点+电商平台旗舰店——以传统线下直营店为主，也利用了线上平台。
•七匹狼的销售举措：进行渠道重分类，线下划分品牌店、工厂店和优场店；直营店推动合伙人机制；加盟店推动利益共享，培养“超级导购”的模式；建立大数据营销体系，线上平台作用：去库存+其他企业产品的分销。
•七匹狼是全方位的营销体系：零售行业针对电商的冲击，做出的策略改变。通过应收账款的周期可以看出两家企业的“健康程度”不同。
3）从应收账款看客户价值 （重新评估客户价值）
①以奇信股份为例（整理了上市公司应收账款占比最大的公司里面的第三名），对公装修行业，总额24亿，占比（总资产）68%，最大客户欠款1.7亿，已经超过3年时间；第二大客户欠款1亿，欠款超过4年时间。
②这家公司需重新审视大客户——是否还应继续合作？大客户对这家公司的利润贡献如何？
③欠款时间长，风险大，需重新审视销售策略。
4）用财务手段盘活应收账款
应收账款占用企业大量资金怎么办？
举例说明（只举一个）：
华信国际：能源行业（成品油）
应收账款占71%，利润水平低，该业务毛利率2%，周期95天才能收回。总额70亿的应收款。属于非常巨大的资金占用。
措施：
有追索权的应收账款保理业务。用应收账款出售给银行，换取当期资金，给公司一些贷款，通过这种方式盘活应收账款。一旦客户不能给它按期付款，银行可追索。
没有追索权的保理业务，银行给的贷款数额也比较小，中间也有折扣。
12.钱收不回来怎么办？
1）一个典型的销售业务流程
签订合同——发货——收款——钱收不回来——坏账。
2）怎么确定坏账？
确切说是通过主观判断估计，除非欠账人死了/破产。一般会按账龄长短分组，账龄即应收账款出现有多长时间。
不同公司计提坏账的方式不同。
举例：华信国际
•单笔300万以上应收账款算重大，单笔测试；
•其他按账龄分组确定，0-1年是5%的坏账，1-2年10%，2-3年30%，3-5年50%，5年以上100%，总体计提比例0.5%。
举例：亚星客车
•单项金额重大的提取76%作为坏账；
•其他平均5%。
总结：应收账款坏账计提比例，（会计方面）公司有很大自主权。
3）坏账的影响？
应收账款收不回来，显然应该减少应收账款——即“资产”减少，同时，“利润”也减少，但所得税不减少。
举例：
如果500万销售中，100万收不回来，相当于原来认为按500万卖的东西只卖了400万，所以原来记500万收入记多了，要把多记的收入减掉，从而减少利润。
但是不直接减收入，而是记录在“资产减值的损失”中，这会导致利润减少，后面还会涉及其他资产的减值。
利润减少会影响税费减少吗？
税法规定与会计规定不同，税法规定公司计提坏账不高于应收账款的千分之五。并不减少应该交的所得税。也就是做报表的时候该计提计提，计算所得税的时候，需要按照税法规定。
4）坏账又收回来了怎么办？
如果又收回来，说明当初的估计错了，应该纠正。
但是提坏账减少应收账款，减少利润，现在就应该增加应收账款，增加利润。
13.应收账款的秘密
1）应收账款——坏账的秘密。
坏账收回就意味着原来提坏账提错了，所以要把应收账款加回来，利润加回来。这在客观上使去年利润凭空减少了，而今年利润凭空增加了。本来的无心之失会不会被人有意利用呢？
本来没有坏账，有意计提，然后再转回来。实际上，这是非常常见的利润操纵手法。
举例：
某公司连续三年每年亏损100万，按照证监会规定，上市公司连续三年亏损就摘牌（当时），公司可以避免这个局面。
做法是在第二年计提1000万坏账，使第二年的利润从原来的亏损100万变成亏损1100万，但是第三年公司说那1000万坏账收回来了，于是第三年利润凭空增加1000万，从原来亏损100万变成盈利900万。公司第三年扭亏为盈，避免了摘牌要求。
其实，利润总体没有多也没有少，只是年度之间的分布变了。
谁会这么做？为什么会这么做呢？常见动机：
•为了表现出稳定增长的利润；
•上市公司避免连续亏损被摘牌（之前）；
•公司更换总经理，利用转移坏账造成业绩好的假象；
•国有企业股权转让，国有转私有，收购股权，通过应收账款坏账转回造成国有资产流失，利润减少，以低价收购，收购完转回坏账计提，营造假象。
2）其他应收款的秘密——理应数额小，数额大就有“情况”。
这部分无需过多解释，记住上面那句话即可。
另外：2018年，财政部要求将“应收股利”“应收利息”和“其他应收款”合并为“其他应收款”披露，负债端同样。
好啦，今天完活儿了~
因为是推送的第一期，前面的废话多了些，导致整体篇幅过长
另外，视频号留言板我准备每周只放一篇即可，今天就不放了，大家有问题发消息私信，感谢~
周六日准备好好休下~祝宝子们周末愉快
加油，我们一起变更好🌷：
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